Commercial and Industrial Window

Private sector companies that are commercially active in the renewable energy market in Nigeria

Pour pouvoir bénéficier d'un financement, les entreprises du secteur privé doivent répondre aux critères suivants :

• Request a grant within the stipulated range.
• Be legally registered and physically established in Nigeria as a for-profit company and must have operated for a period of no less than two (2) full accounting years at the time of application. Must not have received a grant within six (6) months before the application time.
• Be a registered (or willing to register before the start of the investment), private sector enterprise that is aligned with the focus value chains.
• Have been in operation for a minimum of two years, with the ability to produce two years of audited accounts.
• Passes AECF’s Know Your Customer), AMT/CFT (anti-money laundering and counter-financing of terrorism), PEP (politically exposed person) and IDD (integrity due diligence) screening, based on the information submitted as part of the concept note.
• Be able to show commitment to matching AECF funding based on the ratios stated in the matching contributions.
• Respecter les lois et règlements fondamentaux du pays, y compris les lois sur la conformité fiscale.
• Be compliant with international human rights, labor standards, and environmental management laws.
• NOT be involved in any act of corruption. AECF requires that the applicant (including its staff, contractors, and suppliers) not be involved in offering third parties, or seeking, accepting, or being promised by third parties, for themselves or any other party any gift, remuneration, compensation, or benefit of any kind whatsoever, which could be interpreted as an illegal or corrupt practice.]
• NOT be associated with activities prohibited by the government of Sudan, terrorism, money laundering, or a list that prohibits trading with some businesses (IFC, USAID, UN, EU, and any other networks), United Nations Security Council resolutions issued under Chapter VII of the UN Charter. The screening will be conducted for all applicants and associated parties against provisions such as https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/, worldbank.org/debarr, World-Check, EU sanctions list, etc
• NOT be a representative of a government or a semi-governmental agency of any sort. This includes government-owned or partially owned enterprises or companies that have ownership or substantial business ties with government or quasi-government bodies. Any subsequent identification of such links will lead to the immediate termination of the grant agreement.
• Allow regular due diligence

Les entreprises éligibles doivent démontrer que leurs offres sont accessibles et abordables, qu'elles profitent directement aux femmes et aux jeunes femmes et qu'elles encouragent l'adoption de technologies, de produits ou de services adaptés au climat et au genre.

Les initiatives proposées peuvent couvrir n'importe quelle partie de la chaîne de valeur, mais doivent démontrer une ambition de relever les défis systémiques qui empêchent les femmes de s'engager plus efficacement sur les marchés agricoles pour être éligibles au financement. Parmi les exemples de modèles d'entreprise qui seront intéressants, on peut citer (sans s'y limiter) :

• Les agrégateurs de marché qui offrent des débouchés fiables et nouveaux aux femmes ou aux entreprises détenues par des femmes afin d'accroître leurs profits et leurs revenus.
• Sociétés d'information et de médias fournissant des services d'information sur le marché aux femmes et aux entreprises détenues par des femmes par le biais de plateformes traditionnelles et numériques.
• Services électroniques/technologiques (marchés, financement, technologie et connaissances) reliant les acteurs de la chaîne de valeur aux produits et services des PME détenues par des femmes.
• Transformateurs et/ou entreprises de fabrication et/ou agents de marché créant des opportunités économiques pour les femmes par la création d'emplois et/ou en tant que fournisseurs de produits/services tout au long de la chaîne de valeur et en tant qu'employées.
• Modèles de production et de distribution qui soutiennent l'entreprenariat local et la croissance des PME et des groupes de femmes au sein des chaînes de valeur agricoles à Kano.
• Des modèles d'entreprise qui incitent les femmes à accéder à des solutions et technologies respectueuses de l'environnement et du climat et à mieux les utiliser.
• Des modèles d'entreprise qui proposent des solutions et des technologies intelligentes sur le plan climatique au niveau des ménages, de la production, du transport et de la transformation dans les chaînes de valeur.
• Les entreprises de technologie de l'information qui fournissent des plateformes numériques pour créer des liens entre les acteurs des chaînes de valeur pour l'accès aux intrants, l'accès au marché ou l'accès au financement.
• Des solutions qui ont des liens avec plusieurs niveaux de la chaîne de valeur agricole.

 

Le paquet de soutien comprend

• Provision of grants
• Provision of targeted technical assistance on business development services as required by the investee.

Access to further funding through investment advisory and investment facilitation support.

Applicants are expected to submit a short funding application with their concept, justifying their requirements for the project to be funded, the funding amount, and the project duration.  Shortlisted applicants will be requested to submit a more comprehensive full proposal and business plan.

Funding must be additional – it must be used for a specific project, e.g., new C&I project, scaling up an existing project, or replication/expanding to a new market.

Investees can apply for a range of funding depending on their proposed project requirement:

• Minimum funding is EUR 100,000 while the maximum funding per investee is EUR 800,000.

Funding is subject to meeting the required level of match funding (see Matching Contribution). Businesses should apply for funding depending

on their project requirements and capacity to absorb funding for the proposed project. Funding will be in the form of non-repayable grants and will be disbursed in US dollars, Euros, and/or local currency equivalent.

Funding payments will be milestone-based, where disbursements are based on mutually agreed milestones that must be achieved/delivered. The first disbursement will not exceed 20% of the total amount awarded.

Funding payments for inventory may be disbursed in US dollars or Euro on behalf of businesses directly to suppliers. Operational Expenditure shall be disbursed in local currency equivalent.

Businesses are obliged to open bank accounts via an AECF local banking partner and provide invoices before each disbursement.

Duration of the funding agreement with investees: 12 months

Les modèles d'entreprise doivent démontrer comment ils produisent et maintiennent un impact social sur leurs marchés cibles. Plus précisément, il s'agit du nombre de ménages desservis par le produit, le service ou une combinaison des deux, de l'amélioration des revenus des femmes, de l'inclusion des femmes, de la stimulation de la croissance du marché et de l'engagement des micro, petites et moyennes entreprises (MPME) détenues ou dirigées par des femmes dans les chaînes de valeur ciblées des PME.

Les entreprises doivent formuler leur stratégie de manière à répondre aux objectifs suivants :

• Inclure les femmes, en particulier les jeunes femmes, dans la gestion de l'organisation.
• Pratiques d'intégration de la dimension de genre dans leurs activités (par exemple, conception axée sur les femmes et collecte de données sexospécifiques).
• Avantages démontrables pour les femmes en termes d'augmentation du temps disponible pour d'autres activités, d'amélioration de la santé, de réduction des corvées et d'augmentation du pouvoir d'achat du ménage.
• Chaînes d'approvisionnement dirigées par des femmes ; démontrer l'engagement des femmes, en particulier des jeunes femmes, dans les micro et petites entreprises en tant qu'acteurs clés de la chaîne d'approvisionnement et les opportunités potentielles pour ces micro-entreprises dirigées par des femmes de se développer en PME.
• Indicateurs qualitatifs relatifs à l'autonomisation des femmes (par exemple, capacité à posséder des actifs, accès au crédit, utilisation des structures existantes de développement des femmes pour accroître l'accès aux technologies intelligentes face au climat dans les communautés rurales et périurbaines).
• Démontrer un mécanisme/une stratégie claire pour l'utilisateur final qui permet aux communautés cibles ayant des revenus faibles/irréguliers d'accéder à des technologies, pratiques et services améliorés et intelligents sur le plan climatique.
• Les projets doivent être respectueux de l'environnement, la promotion de solutions intelligentes en matière de climat étant particulièrement encouragée. Des études d'impact sur l'environnement et des mesures d'atténuation approuvées par les autorités réglementaires compétentes doivent être obtenues le cas échéant.
• Pendant toute la durée du financement, les entreprises doivent démontrer qu'elles promeuvent des résultats en matière de développement durable dans leurs communautés cibles et sur leur marché.

Les progrès accomplis dans la réalisation de ces objectifs seront mesurés au moyen des éléments suivants :

• Nombre de nouveaux emplois créés par l'entreprise (dont 60 % pour les femmes).
• Le volume de produits ou de services achetés à des PME détenues par des femmes, en dollars canadiens ou en dollars américains.
• Le volume d'intrants et/ou de services vendus aux femmes et aux PME détenues par des femmes.
• Nombre de personnes pauvres et vulnérables touchées par des programmes de sensibilisation aux normes sociales, aux sous-produits et aux services.
• Nombre d'entreprises féminines éligibles qui développent leurs activités

The ETCF requires a matching contribution from the applicant to demonstrate interest, commitment, and trust from the wider investor community. Acceptance of match funding is subject to approval by the Programme Manager. Proof of the availability of matched funding is required during the selection process and before any disbursement.

The match funding requirements are:

• Matching contribution: 100% of the requested amount (At least 80% in cash and 20% in-kind)

Applicants who cannot provide matching funding in cash are still encouraged to apply, justifying why they cannot provide it. Applicants who provide cash matching funds will be prioritized in the selection process. Matching contributions can be made either all in cash or a combination of ‘in cash’ and/or ‘in kind’ as highlighted below:

 

In cash

Where at least one party (e.g., venture capital firm, impact investor, incubator/accelerator, foundation, or the founder) agrees to provide funding to the applicant. Evidence accepted includes a signed MoU or contract, a bank statement, and a letter confirming the total amount disbursed or to be disbursed by the other party. The submitted documents to the Fund of matching commitments must include all conditions, timescales, and any other considerations.

Examples include:

• Investment funding (equity funding)
• Impact investment
• Crowd funding
• Grants (from foundations or NGOs).
• Internal resources such as loans from founders, family etc
• Loans from financial institutions

In-Kind

In-kind matching includes any significant and quantifiable contribution to the project that is not financial. Applicants must quantify and demonstrate what results in any match given in kind will achieve for the proposed project.

In cases where in-kind matching is offered, the Fund will discuss with the applicant how best to agree on the match funding commitment and valuation. For example, a contractual agreement of support from a local incubator (providing the equivalent monetary value of the service).

Examples include:

• Use of goods, services, and facilities (such as software, real estate)
• Founders time
• Management time
• Provision and access to equipment.
• Special materials
• Technical assistance

This section defines the basis of making funding decisions. The AECF investment principles will guide the investment decisions. These principles shall be applied in evaluating project ideas and making final award decisions.

Principes d'investissement

1. Private sector demand-driven: ETCF is demand-driven and harnesses private sector initiative and implementation capacity to achieve economic and social outcomes.
2. Systemic Change: the funded projects must illustrate the potential for economic and social impact beyond their immediate Project impact, which will change the way the market works.
3. Address Market Failure or otherwise demonstrate additionality: The ETCF funds projects are constrained by market failure for access to finance within the context of the specific markets within which they are to be implemented.
4. Risk sharing: ETCF shares risk with private firms. The underlying principle is that the fund recipients have more risk in the venture than in the Programme. For practical purposes, recipient companies make financial contributions to the projects/businesses funded by the Programme as this maximizes resource mobilization and applicant commitment to successful implementation. Companies’ financial and in-kind contributions can be in the form of equity finance (external or shareholder equity injections), commercial or concessionary loans, and/or grants from other funding sources.
5. Competition: The ETCF application process and term sheets are available in the public domain to ensure that all eligible organizations have equal opportunity to compete for the available funds and ensure transparency.
6. Portfolio approach: The ETCF seeks to build a portfolio of investments that is diversified in terms of risk, sector distribution, and economic, social, and market impact.
7. Additionality, the funded projects seek to create social and economic benefits that would not have been attained without this support. Therefore, funded projects should clearly outline the additionality of the funding provided.

 

While we recognize that additionality is context-specific (e.g., geography, sector, etc.), below is a description of different types of additionalities: Faster: The company could be expected to invest in other sources in several years to come, meaning the development impact is delayed or lost. ETCF can be used to enable the proposed investment/business to launch sooner, create transformational changes quickly, and expose the business to attract additional investments. Bigger: The company could be expected to invest in other sources, but it would not be as large as ETCF funding, thus enabling scaling multiples of the development impact and market systems development. Wider scope: The company could be expected to invest in other sources, but AECF resources will enable it to expand the scope of the goods or services geographically or to different groups of beneficiaries to multiply the development impact, participation, and recognition of effort into its development. More inclusive: The company will be able to access people closer to the bottom of the pyramid than it would otherwise, enhancing the benefit of Women and youth. Women tend to be difficult and expensive to reach, requiring physical networks, smaller packages of goods with smaller profit margins (or none), longer repayment terms, actualized by irregular payment patterns, and/ or susceptible to greater payment default. Applicants/ companies should be able to demonstrate how ETCF funds will be used to cushion their businesses from such operating environment risks.

S'ils sont sélectionnés, les candidats doivent s'engager à

• Collaborer avec l'AECF pour finaliser les étapes du contrat et les indicateurs clés de performance. Les indicateurs et les étapes sont convenus avec AECF avant la signature du contrat.
• Partager les données, y compris les performances par rapport aux indicateurs et aux étapes. Toutes les données seront traitées de manière confidentielle, sauf accord préalable.
• Recueillir, analyser et partager les enseignements tirés du projet avec l'AECF.
• Report according to agreed schedules and the requirements of AECF.
• Participate in AECF annual programme reviews.
• Veiller à ce que les données financières et les autres systèmes de gestion soient accessibles sur demande à des fins d'audit.